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一、单项选择题(下列各题，只有一个符合题意的正确答案，将你选定的答案编号用英文大写字母填入括号内。实行光电阅读器阅卷试点地区的考生，请按答题卡要求，用2B铅笔填涂你选定的答案编号信息点。本类题共20分，每小题1分)。 1 设立速动比率和现金比率指标的依据是( )。 A、资产的获利能力 B、资产的流动性程度 C、债务偿还的时间长短 D、资产的周转能力 2 企业用现金购进存货是( )。 A、资金转化为实物的过程 B、价值转化为使用价值的过程 C、货币资金转让为商品资金的过程 D、资金转化为价值的过程 3 对企业净资产的分配权是( )。 A、国家的基本权利 B、所有者的基本权利 C、债权人的基本权利 D、经营者的基本权利 4 假定自身条件的相同的A、B两企业，同时向银行借入同期同额的款项，如果A企业向银行提供了资产担保，则A企业比B企业负担的利息少，原因是( )。 A、企业贷款使用后的收入少 B、A企业贷款使用后的成本高 C、A企业贷款使用后的周转效率高 D、A企业使用贷款承担的风险大 5 独资和合炙企业的所有者用于承担企业财务风险的财产是( )。 A、注册资本 B、法定资本 C、个人资本 D、实际投入资本 6 下列各种筹资渠道中，属于企业内部筹资渠道的是( )。 A、银行信贷资金 B、非银行金融机构资金 C、企业提留的准备金 D、职工买企业债券的投入资金 7 在股票的具体作价方案中，被我国公司法明确禁止的作价方案是( )。 A、按溢价发行 B、按折价发行 C、按面额发行 D、按设定价发行 8 下列各项中，不属于融资租赁特点的是( )。 A、租赁期较长 B、租金较高 C、不得任意中止租赁合同 D、出租人与承租人之间未形成债权债务关系 9 下列各项中，不属于商业信用的是( )。 A、应付工资 B、应付帐款 C、应付票据 D、预收贷款 10 属于实体投资的项目是( )。 A、购买有价证券 B、进行定期储蓄 C、购买专利技术 D、为卖而买入企业 11 投资的特定机会选择的基本内容是( )。 A、进行资源研究 B、进行可行性研究 C、提出概括的投资建议 D、提出投资的初步预算 12 当企业追加投资所生产产品的边际收入等于边际成本时，( )。 A、投资利润率最大 B、投资风险最小 C、投资收益等于市场利率 D、投资收益额最大 13 在确定现金与有价证券之间的最优分界点时，现金管理技术不考虑的因素是( )。 A、现金需求量 B、现金和有价证券之间的转换成本 C、有价证券报酬率 D、有价证券的发行 14 下列各项中，不属于信用政策的是( )。 A、信用标准 B、信用条件 C、收帐政策 D、现销政策 15 为了确保固定资产更新，企业折旧准备金用于其他投资的界限是( )。 A、投资项目的投资能全部收回 B、投资项目的资产折旧额不低于折旧准备金 C、投资项目的报酬不低于原固定资产投资报酬 D、投资项目能在原固定资产更新时收回折旧准备金 16 只考虑了固定资产列形磨损的折旧政策是( )。 A、短时间快速折旧政策 B、长时间长时间快速折旧政策 C、长时间慢速折旧政策 D、长时间平均折旧政策 17 经营杠杆风险是指( )。 A、利润下降的风险 B、成本上升的风险 C、业务量变动导致息税前利润同比变动的风险 D、业务量变动导致息税前利润更大变动的风险 18 证券投资者购买证券时，可以接受的最高价格是( )。 A、出卖市价 B、到期价值 C、投资价值 D、票面价值 19 市盈率的计算公式为( )。 A、每股盈余÷每股市价 B、每股盈余÷每股盈价 C、每股股利÷每股盈余 D、每股盈余÷每股股利 20 衡量企业偿还到期债务能力的直接标志是( )。 A、有足够的资产 B、有足够的流动资产 C、有足够的存货 D、有足够的现金 二、多项选择题(下列各题，有两个或两个以上符合题意的正确答案，将你选下的答案编号用英文大写字母填入括号内。实行光电阅读器阅卷试点地区的考生，请按答题卡要求，用2B铅笔填涂你选定的答案编号信息点。本类题共40分，每小题2分)。 1 影响资产净利率的因素有( )。 A、资产负债率 B、流动负债与长期负债的比率 C、销售净利率 D、资产周转率 2 企业资金的特点有( )。 A、处于再生产过程中 B、必须以货币形态存在 C、以货币或实物形态存在 D、体现为实物的价值方面 3 下列情况中，受利润分配影响的因素有( )。 A、参与分配主体的利益均衡 B、企业资金运动的规模 C、企业资金运动的结构 D、企业对外投资方向 4 集团公司所设立的财务公司的职责有( )。 A、负责集团各成员企业的对外筹资 B、运用整个集团盈余资金进行对外投资 C、在集团各成员企业之间融通资金 5 企业价值最大化的财务目标所考虑的主要因素有( ) A、资本利润率 B、资金使用的时间价值 C、资金使用的风险价值 D、企业帐面净资产 6 下列各项中，属于长期借款合同例行性保护条款的有( )。 A、限制现金股利支付水平 B、限制为其他单位或个人提供担保 C、限制租赁固定资产规模 D、限制高级管理人员的工资和奖金支出 7 按卖方提供的信用条件，买方利用信用筹资需付出机会成本的情况有( )。 A、卖方不提供现金折扣 B、买方享有现金折扣 C、放弃现金折扣，在信用期内付款 D、卖方提供现金折扣，而买方逾期支付 8 下列各项中，属于收支性筹资风险特征的有( )。 A、个别风险 B、整体风险 C、暂时性的偿债风险 D、终极风险 9 根据财务杠杆作用原理，使企业净利润增加的基本途径有( )。 A、在企业资本结构一定的条件下，增加息税前利润 B、在企业固定成本总额一定的条件下，增加企业销售收入 C、在企业息税前利润不变的条件下，调整企业的资本结构 D、在企业销售收入不变的条件下，调整企业固定成本总额 10 企业投资风险主要来自于( )。 A、举债过多 B、现金流入与流出安排不当 C、市场预期不正确 D、经营缺乏效率 11 补偿性余额的约束使借款企业所受的影响有( )。 A、减少了可用资金 B、提高了筹资成本 C、减少了应付利息 D、增加了应付利息 12 投资组合能分散和弱化风险意味着( )。 A、投资组合能消除系统风险 B、投资组合能消除非系统风险 C、投资组合能产生风险吸纳效应 D、投资组合产生收益释放效应 13 企业为交易动机持有的现金可用于( )。 A、缴纳税款 B、派发股利 C、证券投机 D、灾害补贴 14 按收支预算法编制现金预算表时，下列各项中不能被分类列入现金预算表内的项目有( )。 A、计提的折旧 B、摊销的商誉 C、支付直接人工 D、支付购买材料款 15 确定信用标准要解决的问题有( )。 A、确定信用标准所要解决的问题有( )。 A、确定取得信用企业的坏帐损失率 C、确定取得信用企业的信用等级 D、确定提供信用企业的信用等级 16 在下列各项目中，受折旧影响的有( )。 A、企业的收益水平 B、企业的产品产量 C、企业的维修支出 D、企业的现金流量 17 若按年支付利息，则决定债券投资的年名义到期收益率高低的因素有( )。 A、债券面值 B、票面年利率 C、购买价格 D、偿还年限 18 恰当的股利分配政策有利于( )。 A、增加公司积累能力 B、增强投资者对公司的投资信心 C、提高企业的市场价值 D、提高企业的财务形象 19 下列各种股利分配政策中，企业普遍使用、并为广大投资者的认为可的基本策略有( )。 A、剩余股利策略 B、固定分红额策略 C、正常分红加额外分红策略 D、固定红比率策略 20 应收帐款周转率提高意味着( )。 A、销售成本降低 B、短期偿债能力增强 C、收帐费用水平较低 D、赊销售业务减少 三、判断题(在每小题后面的括号内填入判断结果，你认为正确的用“√”表示，错误的用“×”表示。实行光电阅读器阅卷试点地区的考生，请按全题卡要求，用2B铅笔填填涂你选定的信息点。本类题共20分，每小题1分) 1 权益乘数的高低取决于企业的资本结构，负债比重越高，权益乘数越低，财务风险越大。( ) 2 所有者和债权人从企业取得的收益数额相同，对企业现金流量的影响也相同。( ) 3 根据风险与收益对称的原理，高风险的投资项目必然会获得高收益。( ) 4 企业放弃银行存款购买国债券时，其机会成本即为该国债券持有期相同的存款和利率。( ) 5 当留利所带来的边际投资收益率不低于现有投资的平均民益率时，企业将留利进行投资才更为有利。( ) 6 授权资本制要求在公司成立时实收资本与注册资本必须保持一致，否则公司不得成立。( ) 7 一旦企业与银行签定周转信贷协议，则在协定的有效期内，只要企业的借款总额不超过最高限额，银行必须满足企业任何时候任何用途的借款要求。( ) 8 相对于抵押债券，信用债券利率较高的原因在于其安全性差。( ) 9 企业进行公司债卷投资既面临商品市场风险，也面临金融市场风险。( ) 10 后决投资的风险收益不仅取决于自身的风险收益，而且取决于先投资的风险收益。( ) 11 防止分散资产的规定要求借款企业应保持最低流动资产净额和最低流动比率。( ) 12 最低现金管理总成本随预算期现金需要总量的增减变动而成正比例变动。( ) 13 应收帐款收现保证率是指有效收现的帐款占全部应收帐款的百分比。( ) 14 对营运资金的管理，不能单纯地分析流动资产与流动负债的比较差异，而需要从企业资金运动的全过程进行系统把握。( ) 15 无论何种情况下，企业都应尽可能使固定资产处于满负荷运动状态。( ) 16 折旧政策影响企业的现金流量。( ) 17 在其他因素既定的情况下，货币市场利率的升降会导致资本利得的增减变动。( ) 18 投资者选择投资证券的标准包括价格标准和收益标准。( ) 19 企业发放股标股利将使同期每股收益下降。( ) 20 现金比率的提高不仅增加资产的流动性，也使机会成本增加。( ) 四、计算分析题(本题7分) 某企业拟投资一个新项目，第二年投产，经预测，营业现金净流量的有关资料如下(单位：万元)： 已知第五年所得税率为40%，所得税均在当年交纳。 要求：按序号计算表中未填列数字，并列出计算过程。 五、综合题(本题13分) 某公司1995年的财务杠杆系数为2，税后利润为360万元，所得税率为40%，当年因特殊原因变价处理固定资产一台，变价净收入30万元。公司全年固定成本总额2400万元，公司当年初发行了一种债券，发行债务券数量为1万，债券年利息为当年利息总额的20%，发行费用占发行价格的1.96%。(计算结果保留小数点后两位) 要求：①计算1995年税前利润； ②计算1995年利息总额； ③计算1995年息税前利润总额； ④计算1995年已获利息倍数 ⑤计算1995年经营杠杆系数； ⑥计算1995年债券筹资成本。 会计师财务管理答案 一、单项选择题 1 B 2 C 3 B 4 D 5 C 6 C 7 B 8 D 9 A 10 C 11 C 12 D 13 D 14 D 15 D 16 A 17 D 18 D 19 B 20 D 二、多项选择题 1 CD 2 ACD 3 ABC 4 BC 5 ABC 6 BC 7 CD 8 BD 9 AC 10 CD 11 AB 12 BCD 13 ABCD 18 ABCD 19 BC 20 BC 三、判断题 1 × 2 × 3 × 4 √ 5 √6 × 7 × 8 √ 9 √ 10 √11 √ 12 × 13 √ 14 √ 15 × 16 √ 17 √ 18 √ 19 √ 20 √ 四、计算题(本题(7分) 1 答案： ①折旧＝200－(－50)＝250(万元) ②付现成本＝350－250 －(－50)＝150(万元) ［或：＝350－200＝150(万元)］ ③税后净利＝280－100＝180(万元) ④税前净利＝180÷60%＝300(万元) ⑤所得税＝300×40%＝120(万元) ［或：300－180＝120(万元)］ ⑥销售收入＝300＋100＋550＝950(万元) 五、综合题(本题13分) 答案： ①计算1995年税前利润 税前利润＝360÷(1－40%)＝600(万元) ②计算1995年利息总 ［或：600×2－600＋600(万元)］额 2＝1＋1/600 ，1＝1/600 1＝600(万元) ③计算1995年息税前利润总额 息税前利润总额＝600＋600＝1200(万元) ［或：600＋(2－1)600＝1200(万元)］ ［或：600×2＝1200(万元)］ ④计算1995年已获利息倍数 已获利息倍数＝（1200－30）/600＝1.95 ⑤计算1995年经营杠杆系数 经营杠杆系数＝1＋2400/1200＝3 ⑥计算1995年债券筹资成本 债券年利息额＝600×20%＝120(万元) 每一债券利息额＝120÷1＝120(万元) 债券筹资成本＝(120×(1－40%))/(1020×(1－1.96%) ＝72/1000.08＝7.2% ［或：(600(元)×20%(1－40%))/(1020(元)(1－1.96%))=7.2%] [或：(600(万元)X20%X(1-40%))/(1020X1(万)(1-1.96%)) ＝720000/10000800 ＝7.2%］ |
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